🚀 Transforma tu Negocio: Estrategias de Financiación para PyMEs en el Mercado de Capitales Argentino
🚀 Transforma tu Negocio: Estrategias de Financiación para PyMEs en el Mercado de Capitales Argentino
IC#3 - 💡 Descubre Cómo el Financiamiento Bursátil Puede Transformar Tu Empresa
"Las oportunidades no ocurren, tú las creas."
Chris Grosser
🚀Impulsa tu Negocio: Financiamiento a Corto Plazo en el Mercado de Capitales
El mercado de capitales es fundamental para el crecimiento económico de un país, ya que permite dirigir no solo el ahorro
de individuos y familias, sino que también el excedente de empresas, hacia la financiación de proyectos empresariales, impulsando así el desarrollo productivo de la nación.
Se trata de un ámbito regulado por la Comisión Nacional de Valores, institución que emite normas claras y transparentes para que las empresas tengan la oportunidad de acceder a diversas opciones de financiamiento, ya sean a corto, mediano o largo plazo.
En este artículo quiero compartir contigo las múltiples alternativas de financiamiento a corto plazo que el Mercado Argentino de Valores (MAV) ofrece para empresas de todo tipo.
La literatura tradicional sobre finanzas corporativas generalmente relaciona el mercado de capitales con el financiamiento a largo plazo. Por eso, puede ser interesante dedicar un momento para explicar por qué el mercado de capitales también puede ser una opción atractiva para obtener financiamiento a corto plazo.
🧐¿Cuál es la importancia de que tu empresa aproveche estas oportunidades de financiamiento a corto plazo?
Existen varios motivos que hacen que este tipo de financiamiento sea atractivo:
La disponibilidad de instrumentos digitales facilita y optimiza la gestión de los fondos.
Se ofrecen costos financieros competitivos para las distintas opciones de financiamiento.
Los asesores financieros matriculados (@augustomas_ok 😉) proporcionan asesoramiento financiero personalizado, ayudando a los clientes a tomar decisiones óptimas en el momento adecuado.
El financiamiento bursátil actual ofrece soluciones totalmente digitales, diseñadas para satisfacer eficientemente las necesidades de las empresas y proporcionarles las herramientas más adecuadas para impulsar su crecimiento.
Estas nuevas soluciones digitales de financiamiento han ganado importancia en los últimos años debido a sus ventajas sobre las alternativas más convencionales:
Proporciona tranquilidad y seguridad en la gestión de la documentación, ya que los sistemas digitales implementados reducen la probabilidad de errores formales, como errores de escritura a mano ilegible o errores de tipeo.
Incrementa la eficiencia en los procesos al ser más ágiles y rápidos, lo que acorta los tiempos para que las empresas accedan a la liquidez que necesitan.
Elimina gastos operativos innecesarios, al evitar aquellos costos asociados con el traslado de la documentación en papel de un lugar a otro.
Facilita un manejo transparente de toda la información, lo que simplifica las actividades de control.
En cuanto al costo financiero competitivo al que las empresas pueden acceder en el mercado de capitales, es importante señalar que las empresas pueden alcanzar la mejor tasa posible en cada situación, dado que dicha tasa no es arbitraria, sino que surge como resultado de un proceso de negociación de la misma en el mercado.
📈Financiamiento con Garantías en el Mercado de Capitales
El mercado de capitales ofrece varias ventajas para las empresas que buscan financiamiento. Primero, permite ofrecer garantías a los inversores, lo que reduce el riesgo percibido y, por ende, la tasa de interés, disminuyendo el costo del financiamiento. Ejemplos de estas garantías incluyen las proporcionadas por Sociedades de Garantía Recíproca y el propio Mercado Argentino de Valores (MAV).
Además, las empresas pueden recibir orientación personalizada de asesores financieros certificados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Estos profesionales ayudan a tomar decisiones financieras acertadas y a aprovechar las oportunidades del mercado, facilitando el acceso al financiamiento en las condiciones más favorables.
📌¿Cuáles son las opciones de financiamiento a corto plazo disponibles para las empresas en el MAV?
En el MAV, las empresas pueden "descontar" los siguientes instrumentos financieros:
Cheques de pago diferido (CPD) o Echeq
Pagarés
Facturas de crédito electrónicas (FCE)
El término "descontar" se emplea porque estos instrumentos se venden en el mercado a un precio inferior a su valor nominal, permitiendo al inversor obtener una rentabilidad.
En el MAV, lo que se negocia es la tasa nominal anual (TNA) de descuento, que constituye el principal factor del costo del financiamiento.
🤝🏻¿De qué manera se negocian estos instrumentos en MAV?
Existen distintos segmentos de negociación vigentes en el mercado: el avalado, el directo garantizado por el mercado y el directo cadena de valor.
Segmento Avalado: Aquí se descuentan cheques de pago diferido y pagarés avalados por Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) y otras entidades de garantía. Estos documentos pueden ser propios o recibidos de terceros.
Segmento Directo Garantizado: Los cheques de pago diferido y pagarés negociados en este segmento cuentan con la garantía del mercado, que responde en caso de que el librador del documento no cumpla con sus compromisos a tiempo. Además, el MAV exige la presentación de contragarantías por parte de las empresas que descuentan estos documentos.
Segmento Directo Cadena de Valor: En este segmento se negocian Echeq, pagarés o Facturas de Crédito Electrónicas (FCE) sin garantía asociada. El nivel de riesgo depende de la solvencia del librador o deudor.
Evolución de valores descontados en el Mercado Argentino de Valores.
Cifras en Millones de Pesos
📎¿Cuáles son las características de estos instrumentos de financiamiento?
✔Cheques de pago diferido o Echeq
Los Echeqs, o cheques digitales, están ganando popularidad entre las empresas debido a su operación completamente digital. Todo el proceso, desde la emisión y el endoso hasta la negociación y custodia, se realiza de forma electrónica y puede gestionarse desde cualquier ubicación.
Los cheques de pago diferido son órdenes de pago emitidas contra un banco con una fecha de vencimiento de hasta 360 días. Las empresas pueden emitir estos cheques para descontarlos en el mercado y así obtener financiamiento a corto plazo. Además, pueden vender cheques de pago diferido recibidos de terceros para anticipar su cobro.
Estos instrumentos son muy prácticos y convenientes, ya que su formato digital reduce costos, permite endosos ilimitados, facilita el acceso al mercado bursátil y ofrece una alta seguridad.
✔Pagaré
El pagaré es una promesa de pago futura que ofrece la ventaja de extender el plazo de financiamiento hasta tres años, en comparación con un cheque de pago diferido. Puede emitirse en pesos o en modalidad dollar linked.
El pagaré digital opera de manera similar al cheque de pago diferido electrónico.
✔Factura de Crédito Electrónica (FCE)
Este instrumento permite adelantar el cobro de créditos por ventas. Las micro, pequeñas y medianas empresas emiten Facturas de Crédito Electrónicas, mientras que las grandes empresas son las receptoras de estas facturas. Una vez que las facturas son aceptadas pero no pagadas después de 30 días (plazo que puede modificarse según la normativa vigente), la empresa emisora puede convertir la Factura de Crédito Electrónica en un título ejecutivo y negociarlo en el mercado de capitales para obtener liquidez.
Es importante destacar que este método de financiamiento permite a las pymes acceder a tasas de descuento más competitivas, comparables a las disponibles para empresas de mayor tamaño. Esto se debe a que, aunque la pyme se financia en el mercado, quien pagará la Factura de Crédito Electrónica es una gran empresa.
⚡¿Cómo puede tu empresa acceder a estos instrumentos de financiamiento?
Las nuevas tecnologías han simplificado el acceso a los instrumentos financieros disponibles en el mercado.
A continuación, te explico los pasos necesarios:
Contactarte con un asesor financiero matriculado por la Comisión Nacional de Valores.
Abrir una cuenta de inversión con un agente de liquidación y compensación (ALyC): son intermediarios especializados del mercado, que acercan a los inversores que desean comprar activos financieros y a las empresas, que desean venderlos y les permiten negociar y concretar transacciones financieras. En Argentina existen diversas ALyCs, cada una con sus ventajas y desventajas, aunque en la mayoría se puede abrir una cuenta de forma 100% digital y eso agiliza mucho la operatoria.
Puedes encontrar cuatro opciones de ALyCs de primera línea con las que trabajo habitualmente en mi sitio web personal www.augustomas.com.
Si eres representante de una pequeña o mediana empresa (PYME), puede ser altamente beneficioso vincular la firma con una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR). Estas entidades están diseñadas para ofrecer avales a las PYMEs, permitiéndoles acceder a opciones de financiamiento más amplias y de mejor calidad.
Registrarse en EPYME: Esta plataforma, proporcionada por la Caja de Valores, permite a las empresas emitir cheques electrónicos (Echeqs) y pagarés bursátiles digitales. A través de EPYME, todo el proceso se lleva a cabo de forma remota, incluyendo la emisión, aprobación y negociación en el mercado, con la custodia proporcionada por la Caja de Valores.
En lo personal, declaro estar comprometido en fomentar la participación y la familiarización de empresas e inversores con las oportunidades disponibles en el mercado bursátil.
Por eso, si estás buscando financiamiento, no dudes en comunicarte conmigo, para así poder guiarte en la elección de la mejor opción, según las necesidades y objetivos de tu empresa.