¿Value o Growth? Descubre la Mejor Estrategia para Tus Inversiones
IC#2 - El Dilema entre Acciones de Valor y Crecimiento
"La bolsa de valores es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente."
Warren Buffett
👨🏻💼 En el mundo de las inversiones, las acciones se pueden clasificar de diversas maneras, pero una de las distinciones más importantes es entre las acciones de valor (value) y las acciones de crecimiento (growth). Entender estas dos categorías es esencial para cualquier inversor que busque maximizar su rendimiento mientras gestiona el riesgo. A continuación, te comparto la definición, diferencias, ventajas y desventajas de las acciones value y growth, con ejemplos de cada una.
📝Definición
Acciones Value (Value Stocks):
Las acciones de valor son aquellas que se cotizan a un precio más bajo en relación con sus fundamentos, como ingresos, ganancias y dividendos. Los inversores en acciones de valor creen que el mercado está subestimando estas empresas y que eventualmente sus precios se ajustarán al alza, reflejando su verdadero valor.
Acciones Growth (Growth Stocks):
Las acciones de crecimiento, por otro lado, son aquellas de empresas que se espera crezcan a un ritmo superior al promedio del mercado. Estas empresas suelen reinvertir sus ganancias en el negocio para fomentar un mayor crecimiento, en lugar de pagar dividendos. Los inversores en acciones de crecimiento están dispuestos a pagar un precio más alto hoy con la expectativa de que las ganancias futuras justificarán ese precio.
📌Diferencias
1. Precio vs. Valor Intrínseco:
Value: Cotizan a precios bajos en relación con sus fundamentos.
Growth: Cotizan a precios altos debido a expectativas de crecimiento futuro.
2. Dividendos:
Value: Suelen pagar dividendos regulares.
Growth: Raramente pagan dividendos, prefiriendo reinvertir las ganancias.
3. Riesgo y Volatilidad:
Value: Menos volátiles, generalmente consideradas menos riesgosas.
Growth: Más volátiles, con mayor riesgo debido a las altas expectativas de crecimiento.
4. Beta:
Value: Beta < 1, indicando menor volatilidad que el mercado en general.
Growth: Beta > 1, indicando mayor volatilidad que el mercado en general.
🧐Ventajas
Acciones Value:
Estabilidad: Suelen ser de empresas bien establecidas con flujos de efectivo constantes.
Menor Riesgo: Menos volátiles y, por lo tanto, menos riesgosas.
Ingresos Pasivos: Ofrecen dividendos regulares, proporcionando un flujo de ingresos constante.
Potencial de Recuperación: Si el mercado subestima la empresa, hay potencial para apreciación significativa cuando el mercado ajusta su valor.
Acciones Growth:
Alto Potencial de Rendimiento: Pueden ofrecer rendimientos significativos si la empresa cumple o supera las expectativas de crecimiento.
Innovación y Expansión: Suelen ser líderes en innovación y expansión en sus respectivos sectores.
Reinversión de Ganancias: La reinversión de ganancias puede conducir a un crecimiento compuesto significativo a largo plazo.
🤔Desventajas
Acciones Value:
Crecimiento Limitado: Menos potencial de crecimiento rápido comparado con acciones growth.
Posible Valor Trampa: Algunas acciones pueden parecer baratas pero estar en declive, sin posibilidades de recuperación.
Sensibilidad a Ciclos Económicos: Pueden ser más sensibles a recesiones económicas.
Acciones Growth:
Alta Volatilidad: Mayor riesgo debido a la volatilidad y las expectativas de alto crecimiento.
Sin Dividendos: La falta de dividendos puede ser una desventaja para los inversores que buscan ingresos pasivos.
Valoración Elevada: Pueden estar sobrevaloradas, lo que puede resultar en correcciones significativas de precio si las expectativas no se cumplen.
✅ Algunos ejemplos:
Acciones Value:
1. Johnson & Johnson (JNJ): Una compañía farmacéutica y de productos de consumo que se considera una acción de valor debido a su estabilidad y dividendos consistentes. Tiene hoy un Beta = 0,53
2. Coca-Cola (KO): Conocida por su sólida marca y dividendos regulares, Coca-Cola es un clásico ejemplo de una acción de valor. Actualmente tiene un Beta = 0,59
3. Procter & Gamble (PG): Esta empresa de bienes de consumo es otra acción de valor, caracterizada por su estabilidad y rendimientos constantes. Actualmente con un Beta = 0,41
Acciones Growth:
1. Mercadolibre (MELI): Un gigante del comercio electrónico y la tecnología financiera en Latinoamérica que ha visto un crecimiento espectacular y reinvierte la mayoría de sus ganancias en expansión e innovación. Actualmente tiene un Beta = 1,60
2. Tesla (TSLA): Conocida por sus innovaciones en vehículos eléctricos y energía, Tesla es una acción de crecimiento con alta volatilidad y alto potencial de rendimiento. Actualmente tiene un Beta = 2,32
3. Qualcomm (QCOM): Empresa líder en el desarrollo y distribución de productos y servicios innovadores de comunicaciones inalámbricas digitales basados en tecnologías avanzadas. Tiene hoy un Beta = 1,30
Conclusión
Elegir entre acciones value y growth depende de los objetivos, el horizonte de inversión y la tolerancia al riesgo del inversor. Las acciones de valor ofrecen estabilidad y un flujo de ingresos constante a través de dividendos, mientras que las acciones de crecimiento prometen altos rendimientos potenciales a cambio de mayor volatilidad y riesgo. Se debe considerar que diversificar entre ambas estrategias puede ser una manera efectiva de equilibrar el riesgo y aprovechar las oportunidades en diferentes condiciones del mercado. Eso quiere decir que dependiendo de tu perfil de inversión, podes destinar un porcentaje de tu portafolio a un conjunto de acciones value y otro porcentaje a acciones growth.